The Effect of Good Governance on Business Creation: A Multilevel Approach

Abstract

Entrepreneurship is a priority for governments worldwide and different studies have pointed out the importance of public governance to promote it. We used multilevel modelling on a sample of 206 countries for the period of 2004 to 2014, to empirically test three hypotheses. Firstly, we tested whether creation of new businesses is partly determined by the supranational regions where the countries are located. Secondly, we estimated the immediate impact of governance on entrepreneurial rates, and thirdly, the delayed effect of governance was considered. Our results showed countries located in the same supranational region are more homogeneous in terms of entrepreneurship than countries situated in a different region.

El emprendimiento es una prioridad para los gobiernos en todo el mundo y numerosos estudios han señalado la importancia de la gobernanza para promover la creación de empresas. En este trabajo utilizamos una modelización multinivel sobre una muestra de 206 países, para el período 2004-2014, para probar empíricamente tres hipótesis. En primer lugar, verificamos si la creación de nuevas empresas está parcialmente determinada por las regiones supranacionales donde se encuentran los países. En segundo lugar, estimamos el impacto inmediato de la gobernanza en las tasas de creación de empresas y, en tercer lugar, se consideró el efecto retardado de la gobernanza. Nuestros resultados mostraron que los países ubicados en la misma región supranacional son más homogéneos en términos de emprendimiento que los países ubicados en una región diferente.