La evaluación del riesgo de crédito en las instituciones de microfinanzas

Abstract

Este trabajo realiza una revisión de las investigaciones empíricas focalizadas en la evaluación del riesgo de crédito en las instituciones de microfinanzas (IMFs), identificando de forma particular aquellos relativos a América Latina. Desde el trabajo pionero de Vigano (1993), la literatura se ha extendido en las últimas dos décadas, abarcando un número relevante de países y con el objetivo principal de evaluar el riesgo de crédito. Así, en primer lugar, este trabajo se centra en identificar el uso de las técnicas de credit scoring en la literatura para evaluar el riesgo de que los microcréditos incurran en algún tipo de atraso costoso. De este modo, la IMF podría establecer medidas orientadas a mitigarlo y ser más eficiente. El análisis teórico de estas investigaciones muestra la utilización mayoritaria de técnicas paramétricas. Sin embargo, las investigaciones más recientes encuentran que las técnicas no paramétricas tienen un mayor poder predictivo del incumplimiento por parte de los clientes de microcréditos. En segundo lugar, este trabajo identifica los determinantes del riesgo de impago analizados en trabajos previos. La evidencia muestra la importancia de la información cualitativa sobre el prestatario, el negocio y el préstamo, y también el uso de datos no estructurados.

This paper reviews the empirical research focused on credit risk assessment in microfinance institutions (MFIs), particularly identifying those related to Latin America. Since the pioneering work of Vigano (1993), literature has spread over the last two decades, covering a significant number of countries and with the main objective of assessing credit risk. First, this work focuses on identifying the use of credit scoring techniques in the literature to assess the risk of microcredit incurring some type of costly delay. In this way, the MFI could establish measures to mitigate and be more efficient. The theoretical analysis of these investigations shows the majority use of parametric techniques. However, more recent research finds that non-parametric techniques have a greater predictive power of non-compliance by microcredit clients. Second, this paper identifies the determinants of default risk analyzed in previous works. The evidence shows the importance of qualitative information about the borrower, the business and the loan, as well as the use of unstructured data.