Does audit quality influence earnings management in emerging markets? Evidence from Jordan

Abstract

This study investigates whether some audit quality attributes are capable to restrict earnings managementin a developing country, Jordan, whose cultural, economic and institutional context is very different frommost previously analyzed countries context. Generalized least square regression (GLS) was used to studythe association between two audit quality attributes (auditor size and audit fees) and discretionary accruals,as a proxy of earnings management, for a sample of industrial firms listed on the Amman Stock Exchangeduring the period 2012 2016. The findings are consistent with the expectation that in emerging countriesexternal audit can function differently from that in Anglo-Saxon and West-European countries with regardto its role in restricting earnings management and indicate that, given the institutional environment inJordan, auditor size and audit fees have no significant effect on earnings management. This study providesreaders with information about if and how the institutional setting influences the relationship between auditquality and earnings management. Furthermore, it presents new evidence regarding the moderating effectof the level of audit fees on their relation with earnings management. This studys findings could providevaluable information to regulators and standards setters, both in Jordan and other countries with a similareconomic and institutional environment, which can help in preventing earnings management practices

Este estudio investiga si algunos atributos de la calidad de auditoría son capaces de restringir la manipulación de resultados en un país en desarrollo, Jordania, cuyo contexto cultural, económico e institucionales muy diferente del contexto de los países analizados anteriormente. Se usó la regresión de mínimos cuadrados generalizada (GLS) para estudiar la asociación entre dos atributos de la calidad de auditoría (tamaño del auditor y honorarios de auditoría) y los ajustes por devengos discrecionales, como proxy dela manipulación de resultados, para una muestra de empresas industriales que cotizan en la Bolsa de valores de Amman durante el período 2012 - 2016. Los resultados son consistentes con la expectativa de que en los países emergentes la auditoría externa puede funcionar de manera diferente a la de los países anglosajones y de Europa occidental con respecto a su papel en la restricción de la manipulación de resultados e indican que, dado el entorno institucional en Jordania, el tamaño del auditor y los honorarios de auditoría no tienen un efecto significativo en la manipulación de resultados. Este estudio proporciona a los lectores información sobre si y cómo el entorno institucional influye en la relación entre la calidad de la auditoría y la manipulación de resultados. Además, presenta nueva evidencia sobre el efecto moderador del nivel de los honorarios de auditoría en su relación con la manipulación de resultados. Los resultados de este estudio podrían proporcionar información valiosa a los reguladores, tanto en Jordania como en otros países con un entorno económico e institucional similar, para prevenir las prácticas de manipulación de resultados