Análisis de la interdependencia de mercados financieros con cópulas. Implicaciones para la valoración del riesgo

Abstract

Esta tesis doctoral se centra en el estudio de la interdependencia entre diversos mercados financieros utilizando cópulas y la teoría del valor extremo, proporcionando así información de la dependencia promedio y de la dependencia de cola superior e inferior (movimientos conjuntos extremos), información que es crucial para la evaluación del riesgo de una inversión. Además, se analizan las implicaciones del uso de esta metodología para la valoración y cuantificación de los riesgos de mercado, la diversificación de carteras, las estrategias de cobertura y la protección de las inversiones contra el riesgo a la baja para diferentes tipos de activos que se negocian en los mercados financieros. Para dar cumplimiento a estos objetivos, la tesis se estructura en 6 capítulos. En los capítulos 1, 2 y 3 se revisan cuestiones metodológicas, describiendo los principales métodos y pruebas relevantes que serán utilizados en el desarrollo del trabajo. En los capítulos 4, 5 y 6 se presentan los desarrollos y las aportaciones de la tesis.